王志军 美菜网 副总裁/财法体系负责人

本文整理自“IMA管理会计大咖云讲堂”

2020年4月9日在线节目

 

       众所周知,企业管理的核心是财务管理,财务管理的核心是资金管理。亚马逊的现金流故事流传甚广,很多互联网企业借鉴了亚马逊的经验和做法对现金流进行管理。贝索斯曾经说过:“股票价值是未来现金流的现值,而不仅仅是未来盈利的现值,盈利只是未来每股现金流的组成部分,但并非其唯一的重要组成部分。”他强调的自由现金流,即经营活动现金流减去资本性开支(Capital Expenditures,CapEx)。这个指标的公式可以分解为“自由现金流=净利润+折旧-营运资金变动-CapEx”。这四个指标涵盖了公司经营和战略的方方面面。净利润是营销能力和商品能力的体现;折旧是资产选择的战略体现,是选择轻资产还是重资产;营运资金管理能力是企业综合能力的所有组成部分,包括团队、政策、流程和系统等。这几个指标的重中之重是营运资金变动,营销和商品有很多外部因素,但营运资金本身是内生的,是内部企业管理一个很重要的标志。营运资金的管理直接体现了企业管理水平。 

 

管理会计
 

       01现金流要从“ABC”抓起

 

      现金流的管理既需要考虑企业的商业模式,也需要权衡企业的商品和服务,更需要企业的基础运营管理支持,尤其要在智能化、制度、预算化和一些流程的高效上得到体现。


      A——人工智能(AI),目前人工智能广泛应用于互联网企业,尤其在财务领域,对账、清欠,付款等都通过AI技术加快了现金流的流速和管理。


      B——预算(Budget),预算是企业管理的工具,更是现金流管理的法宝。只有建立一个随需而至的预算工具,才能将客户、企业内部员工、供应商三者很好地结合协同,提高和加速现金流的管理。通过制度化的预算管理,将现金流形成闭环,有目标、有实践、有改进,那么现金流必定处于持续不断优化的过程。


      C——云计算(Cloud),要将一些业务流程与云计算结合,包括电子合同、电子档案、电子回单、电子票据、电子发票等。通过业务流程的优化和信息技术的广泛应用,来提高现金流的流速和管理水平。


      美菜网对现金流的理解可以分为以下几个方面:


      1.从战略上重视现金流。2017年美菜网的战略就是正现金流下的高增长,这种战略下的指引必然会促使全员对现金流的重视,具体体现在“现金流是空气”的说法中。


      2.在资产管理上采用轻资产模式。很多仓库、办公写字楼都采用租赁形式,在早期可以将资金投入到供应链团队和研发团队。


      3.用地球模型来阐述对现金流的理解。地球有两个核心行为,公转和自转。企业也是一样,对外部围绕着客户转,对内部围绕着员工转。企业提供的服务好不好,核心在于员工素质和管理经营。因此,为员工提供好的服务体验和成长平台,确保他们能够用心地提升对外部客户的服务。当然,这需要资金、平台、文化三方面资源的支持。资金是企业正常运营的基础;平台有员工平台、采购平台、销售平台,通过三个平台的协同,实现企业自主经营、高速运转。同时,通过优胜劣汰的机制,确保所有流程和系统平台的落地。

 

      02现金流管理方法

 

      美菜网现金流的具体管理方法主要通过净账期来体现。行业的通行做法一般是用CCC模式,即现金周期这一指标来体现。CCC=应收周转天数+库存周转天数-应付周转天数,指标越小越好,有很多优秀企业都做到负数。但这个指标的难点在于,对于业务部门的管理者和普通员工来说都很难理解,执行起来有难度。美菜网用净账期概念解决了这个问题。净账期=账期-库存周转天数,账期能够被普遍理解,这样可以把现金流落地到业务部门,落地到终端,每一个员工都很清楚知道自己的数据。指标简单明了,业务人员容易接受和理解,也就能够很好地执行下去。


      现金流本质上是商业模式的选择,也能够通过科技赋能创造更简单、更极致的流程来加速现金流的周转,其目标是零应收、低库存、稳账期。


      1.零应收,通过在线支付预充值来达成。生鲜食材行业是非常高频的行业,每天都需要采购,如果今天采购了不付款,那么明天就无法下单。现在基本通过在线支付将欠款降到零;同时通过商城充值享受优惠券的模式,实现了提前支付资金,提高了现金流的周转。通过预收款与供应商进行更快、更好的对接,供应商能够更快地收到资金,也能提供更物美价廉的商品,这是一种良性的发展和持续不断的优化。


      2.低库存,通过隔日达等预售模式,避免产生库存。另外,可以通过销量结算的VMI模式,降低供应商存放商品压力,也能解决自身库存问题,还可以通过一些模式,对一些长尾商品进行POP流程处理,这样基本上可以避免库存的产生。


      3.稳账期,账期透明。各个品类如米面粮油、生鲜、蔬菜、水果的账期能让每个业务人员清楚,让每个供应商明白,在账期平等的基础上提高价格的竞争力,最后通过绩效考核来闭环现金流的管理。

 

      03现金流管理建议

 

      1.财务要主动管理经营现金流。“主动”和“经营”值得特别强调,要主动管理而非被动按照业务要求去执行或者服务。很多企业的财务在账期管理或经营现金流管理上处于服务地位,而实际上应处于牵引和前置地位;另外财务既要管理投融资现金流,也要管理经营活动现金流。管理经营活动现金流是现金流管理的基础,投融资的现金流管理只是锦上添花。


      2.正现金流要抓住三点。第一是规模增长,要帮助业务做增量,业务增长才能带来现金流。从理论上可知,在净账期不变的前提下,如果规模增加,现金流也会增加;第二是盈利,通过开源节流成本管理提高盈利能力,也能够创造现金流;第三是营运资金管理。


      3.账期管理必须抓在财务的手中。很多公司的财务不管账期,或者账期政策和标准不由财务部门制定,而是由采购或业务部门制定。这样既不统一,也令人为因素干扰过多。如果能由财务直接管理,就可以做到标准统一、公开透明。有两点需要强调,一是账期政策必须公开,既要对内部员工公开,也要对外部供应商公开。采购只有在透明的前提下才能成本择优,达到流程的最高效。同时要避免一刀切,因为每个品类的账期是不同的,行业特征不同,库存周转天数也不同;二是账期不能脱离企业的“行情”、“敌情”和“我情”。“行情”是指每个平台有自身行业特点;“敌情”是指如果竞争对手的账期是10天,而己方是50天,那必然存在问题;“我情”是指要考虑企业自身实际情况,如议价能力和采购规模等。企业的产品有主流产品、细分产品,也有长尾商品,要根据实际情况来制定,切忌无限期延长账期。有些公司的财务认为供应商的账期越长越好,实际上并非如此,账期过长会伤害整个产业链的生态。只有整个产业链强,产业链上的核心企业才能做好。


      4.库存管理在于高周转。切记赌行情,尤其在生鲜行业。米、肉、禽、鸡蛋、蔬菜、食用油等产品受价格波动影响很大,赌行情赌库存容易得不偿失。美菜网是一家互联网生鲜电商企业,追求的是供应链的竞争力,而不是商品期货的竞争力,所以聚焦高周转、快进快出。


      5.应收账款要靠商业模式和科技力量来解决。通过在线支付、收单等将应收账款清零。这样的业务模式可以引进一些保理手段来解决应收账款,也能够解决应收尽收的问题。


      6.承担与现金流有关但业务部门不愿做的工作。比如帮助业务人员、采购人员向供应商索取发票,因为他们往往怕遗失而影响付款,影响整个现金流的速度;对于提供客户发票的问题也是一样。为了尽快收到发票,对供应商要求先下订单后收货、再收票,根据收票后的账期来进行付款。这样就做到了三单闭环,回款正常;对客户的发票问题也同样。通过第三方支付的系统工具解决清欠问题,不产生欠款和应收。供应商和客户的对账单都在APP上公开,让供应商和客户能够随时随地查阅,确保账目清晰明了,加快资金周转。


      7.借力。比如一些世界500强的供应商有自身财务制度,没有账期,但可以通过用银行承兑汇票来解决账期问题,尤其是目前银行承兑的贴息很低,资金成本也很低,整体实现了账期的管理。也可以通过保理业务等金融手段,把应收账款打包出售,通过保理工具实现回款。通过如微信、支付宝等第三方快捷支付,也能促进现金流的管理。

 

      04互联网企业财务管理

 

      互联网企业一般都选择主动进攻的竞争战略,但这种战略主要靠价格战,这就需要充足的弹药,即现金流。现金流是竞争战略主动进攻的最好武器,现金流的管理尤其重要。同时,规模盈利是盈利的基础。会计学有一个专业术语叫保本点,即达到一定规模才能盈利,企业的商业模式选择或者竞争战略选择也是这样。尤其是电商行业,是选择先盈利还是后盈利?现在先挣现金流还是先挣净利润?应该有一个战略上的思考。先挣现金流再挣利润是一种比较可行的方式。当然,每个企业的情况不同,可以根据自身情况进行适当的选择。


      美菜网财法团队的管理主要基于六个字,智、精、战、诚、专、经。


      1.“智”就是智慧,团队要智慧,工具要智能。团队专业、团队智慧、系统高效,这是一贯被提倡的。


      2.“精”,团队要精干,组织要扁平。团队不是人越多越好,而是要能够独当一面,全流程地推动一些事情的解决;组织要扁平,财法团队的组织最多不超过三层。


      3.“战”,要有战斗力,敢担当。这是互联网创业公司的特征,也是美菜的文化,尤其是财务团队、法务团队,要敢作为、敢拍板、敢处理问题。


      4.“诚”,要做实事让人放心。诚实守信是基础,也是财务职业的基石。


      5.“专”是专业。财务和法务都是相对专业化的职业,所以要提倡专家型团队。


      6.“经”是指要用经营的思维和思想去处理工作,既满足业务的需要,也能够不违反原则。


      对财务从业者的建议有三点。一,主动是“优秀财务人”的特征;二,永远主动、全力以赴;三,永远战战兢兢、如履薄冰,这其实也是对财务人最重要的要求。